Chaque année, dans l’informatique, quelques transactions dites en « gré à gré », c’est-à-dire sans que le cédant ne soit conseillé par un cabinet en fusions acquisitions, sont conclues.
Même si de nombreuses discussions en gré à gré ont lieu, au final peu sont conclues.
- Premier risque : une sous-évaluation. ll n’y a pas de mise en concurrence pour faire monter les enchères sur les conditions, qu’elles soient financières ou autre, dans la mesure où vous parlez avec un seul candidat acquéreur.
- Deuxième risque : l’absence de comparaison. Vous n’avez pas d’éléments de comparaison avec d’autres candidats acquéreurs puisque vous n’avez qu’une offre possible.
- Troisième risque : un mauvais choix de la structuration du prix, par exemple sur les modalités de paiement, sur un éventuel complément de prix, sur un échange d’actions, du cash, etc.
- Quatrième risque : la négociation des clauses contractuelles, principalement la garantie d’actif passif (la GAP).
- Cinquième risque : une mauvaise sélection de l’acheteur. Êtes-vous certain que l’unique candidat-acquéreur avec lequel vous parlez a les moyens financiers de ses ambitions ?
Au contraire, avec un expert en fusions acquisitions spécialiste de votre secteur, vous êtes représenté et conseillé par un tiers qui a plus de poids de négociation, une expérience des transactions et la connaissance de votre secteur.
