Une Vendor Due Diligence (VDD) est un audit complet réalisé par un conseil externe, mandaté directement par le vendeur avant de lancer officiellement un processus de cession ou de levée de fonds.
Les objectifs principaux de la VDD
L’objectif majeur d’une VDD est de dresser un état des lieux transparent et rigoureux de l’entreprise. Elle permet notamment de :
- Identifier les risques : Détecter en amont les zones de vulnérabilité pour éviter les mauvaises surprises durant les négociations.
- Définir les critères de performance : Clarifier les indicateurs clés et la trajectoire financière de l’entreprise.
- Analyser les volets stratégiques : Passer au crible les éléments clés de la société sur le plan social, fiscal, financier, commercial ou encore sur la propriété intellectuelle.
Pourquoi réaliser une VDD avant de mettre votre société sur le marché ?
Sur certains dossiers, initier cette démarche avant l’introduction sur le marché fait pleinement sens et procure des avantages décisifs :
- Mettre en valeur l’entreprise : Elle permet de mieux valoriser les forces de la société et de légitimer les hypothèses de valorisation présentées.
- Rassurer les candidats-acquéreurs : Présenter un rapport d’audit indépendant et transparent instaure immédiatement un climat de confiance avec les acheteurs.
- Accélérer le processus : En mâchant le travail préparatoire, elle contribue à raccourcir le futur audit qui sera mené par l’acquéreur.
- Anticiper les corrections : Elle permet de mettre le doigt sur les faiblesses de la structure et, le cas échéant, de les corriger avant la phase de mise en concurrence.
L’analyse d’Atlantic Finance : Si la VDD s’avère être une arme redoutable pour maximiser la valeur et fluidifier le deal sur les dossiers complexes, elle n’est cependant pas utile dans tous les cas et doit être évaluée selon la spécificité de votre entreprise.
