Les honoraires d’un cabinet de fusions-acquisitions (M&A) qui accompagne des actionnaires dans la cession de leur entreprise sont généralement constitués de deux éléments complémentaires :
1. Le forfait initial (Retainer)
Il s’agit de frais fixes facturés dès le démarrage de la mission. Ces honoraires rémunèrent l’ensemble du travail préparatoire et des prestations réalisées pendant toute la durée du processus de cession, et ce jusqu’à la signature finale (le closing).
2. La commission au succès (Success fees)
Ensuite, le cabinet facture une rémunération variable à l’issue de la transaction.
- Le mode de calcul : Son montant correspond à un pourcentage appliqué sur le montant total de la transaction.
- Le moment du versement : Ces success fees ne sont facturés et dus que le jour de la cession effective des titres.
- La garantie : À noter que très souvent, les cabinets intègrent au contrat un montant minimum garanti de success fees.
De quoi dépend le prix d’un cabinet M&A ?
Le montant global des honoraires n’est pas fixe d’un cabinet à l’autre. Il varie principalement en fonction de trois critères :
- Le degré de spécialisation sectorielle du cabinet (qui apporte une réelle valeur ajoutée sur le prix de vente).
- Sa notoriété et son réseau sur le marché.
- Ses expériences démontrées sur des transactions de taille et de nature équivalentes.
Le conseil d’Atlantic Finance : Avant de vous engager avec un cabinet, assurez-vous toujours qu’il puisse justifier de références solides et de transactions comparables récemment clôturées dans votre secteur d’activité spécifique.
