Une fois que les actionnaires cédants ont choisi et contresigné une des LOI (les lettres d’intention) remises par certains candidats-acquéreurs, les deux parties entrent en exclusivité de discussion, pour une période généralement de 3 mois, potentiellement renouvelée.
Ensuite, le candidat-acquéreur choisi, fait faire un audit complet de la cible qui consiste en un examen approfondi de tous sujets susceptibles de modifier la valeur, les risques ou les conditions qu’il a exprimées dans sa LOI.
L’objectif de l’audit est de vérifier que tout ce qu’ont dit les cédants et leurs conseils au candidat-acquéreur correspondent à la réalité.
Les sujets traités dans un audit sont :
- le volet finance
- le volet juridique avec les statuts, les PV d’AG, l’actionnariat, les éventuels litiges etc.
- le volet fiscal
- le volet social avec par exemple les contrats de travail
- le volet commercial avec notamment le pipe des ventes
- le volet technique avec par exemple l’architecture logicielle
- le volet propriété intellectuelle
- le volet sécurité et cybersécurité
- le volet réglementaire et conformité
- etc.
Un audit dure généralement entre deux semaines et deux mois selon la complexité et la taille de la cible auditée.
